中欧天禧债券(001963)基金基本概况

2019-06-15  阅读 143 次

中欧天禧债券(001963)基金基本概况

(一)固定收益投资策略本基金将采取久期偏离、期限结构配置、类属配置、个券选择等积极的投资策略,构建债券投资组合。 (1)久期偏离本基金通过对宏观经济走势、货币政策和财政政策、市场结构变化等方面的定性分析和定量分析,预测利率的变化趋势,从而采取久期偏离策略,根据对利率水平的预期调整组合久期。

(2)期限结构配置本基金将根据对利率走势、收益率曲线的变化情况的判断,适时采用哑铃型或梯型或子弹型投资策略,在长期、中期和短期债券间进行配置,以便最大限度的避免投资组合收益受债券利率变动的负面影响。 (3)类属配置类属配置指债券组合中各债券种类间的配置,包括债券在国债、央行票据、金融债、企业债、可转换债券等债券品种间的分布,债券在浮动利率债券和固定利率债券间的分布。

(4)个券选择个券选择是指通过比较个券的流动性、到期收益率、信用等级、税收因素,确定一定期限下的债券品种的过程。

(二)资产支持证券投资策略本基金通过对资产支持证券资产池结构和质量的跟踪考察、分析资产支持证券的发行条款、预估提前偿还率变化对资产支持证券未来现金流的影响,谨慎投资资产支持证券。 (三)中小企业私募债投资策略与传统的信用债券相比,中小企业私募债券由于以非公开方式发行和转让,普遍具有高风险和高收益的显著特点。 本基金将运用基本面研究,结合公司财务分析方法对债券发行人信用风险进行分析和度量,选择风险与收益相匹配的更优品种进行投资。 具体为:①研究债券发行人的公司背景、产业发展趋势、行业政策、盈利状况、竞争地位、治理结构等基本面信息,分析企业的长期运作风险;②运用财务评价体系对债券发行人的资产流动性、盈利能力、偿债能力、成长能力、现金流水平等方面进行综合评价,评估发行人财务风险;③利用历史数据、市场价格以及资产质量等信息,估算私募债券发行人的违约率及违约损失率;④考察债券发行人的增信措施,如担保、抵押、质押、银行授信、偿债基金、有序偿债安排等;⑤综合上述分析结果,确定信用利差的合理水平,利用市场的相对失衡,选择具有投资价值的品种进行投资。

精彩文章推荐:
中共中央办公厅 国务院办公厅印发《大运河文化保护传承利用规划纲要》 抖音书籍感情语录
父母反对我们在一起,男方家不懂礼数,我该怎么办?
杜甫《秦州杂诗(其十七)》阅读练习及答案
街道党员蠢动不定斥逐惊动
净化抢救新门凌晨:以水缺憾介质目炫滤网过滤
中国作家网报道我网主编刘水晶先生
铁路进修十九年夜陈说心得体味周记作文
“欢乐春节”大型文化活动首次在拉脱维亚举办
8c03a8c016b535d3c20dc83f7d78b98d
备战2013中考不可缺少的四点关键复习策略
六年级数学天天练试题及答案2018.7.6(计算技巧)
【心中,红袖,文章,自己,内心,一个,自身,第一次,文学,文字,编辑,网站,优秀散文,散文】心中的红袖
塑造新时代农村新人形象——读老藤长篇小说《战国红》
管子·立政九败解章节全文翻译赏析唐诗宋词
《寵妻入骨:发达阴私老公有點壞》